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Uniswap ist ein automatisiertes Liquiditätsprotokoll auf der Ethereum-Blockchain. Die Plattform ermöglicht es jedem, ERC-20-Token zu handeln, ohne die Nutzung eines Vermittlers. Uniswap nutzt ein automatisiertes Market-Maker-System (AMM), um Preise zu bestimmen; Smart Contracts, die von unabhängigen Computern ausgeführt werden, werden auf der Ethereum-Blockchain bereitgestellt, um dies zu tun.

Das Projekt wurde 2018 von Hayden Adams auf das Ethereum-Mainnet gestartet. Seitdem wurden mehrere Versionen veröffentlicht, wobei die neueste Version V3 leichte Modifikationen bietet und im Vergleich zu früheren Ausgaben eine bessere Kapitaleffizienz aufweist.

Das Ziel von Uniswap ist es, unkomplizierte, einfache und effiziente automatisierte Token-Swaps ohne Vertrauensvorschuss zu ermöglichen und außerdem die Performance und die Nutzererfahrung im Vergleich zu traditionellen Börsen zu verbessern.

Was sind die wichtigsten Funktionen von UNI und wie funktioniert es?

Während eine traditionelle Börse zentralisiert, reguliert ist und Nutzer dazu verpflichtet sind, Gelder einzuzahlen, hat Uniswap hingegen kein Order-Book und verwendet ein permissionless System. Das bedeutet, dass kein Preisabgleich zwischen Käufer und Verkäufer erforderlich ist. 

Stattdessen stellen die Protokolle Smart Contracts bereit, die Liquiditätspools halten. Nutzer handeln gegen die Reserven an Token in diesen Liquiditätspools. Die Smart Contracts ermöglichen es Tradern, Token auszutauschen oder Liquidität in den Pool hinzuzufügen, um im Gegenzug eine Gebühr zu verdienen (diese werden als Liquiditätsanbieter bezeichnet).

Um den Preis der Coin zu bestimmen, verwendet Uniswap ein einzigartiges AMM (Constant Product Market Maker Model), x*y=k, wobei k eine Konstante ist:

Ein Smart Contract hält einen Betrag von x an Token A und einen Betrag von y an Token B;jeder kann einen der beiden Token kaufen oder verkaufen;die Menge, die gekauft oder verkauft wird, wird gegen einen gleichwertigen Betrag des anderen Tokens im Pool ausgetauscht, um das konstante k aufrechtzuerhalten; das bedeutet, dass die Reserven automatisch neu ausbalanciert werden und Token gekauft oder verkauft werden können, ohne dass eine Gegenpartei benötigt wird.

Was macht Uniswap bemerkenswert? 

Uniswap ist eine dezentralisierte Börse auf AMM-Basis. Es nutzt vorfinanzierte Liquiditätspools, die traditionelle Order-Book-Systeme ersetzen. Liquiditätsanbieter verdienen passives Einkommen aus ihren Einzahlungen über Handelsgebühren, die auf dem Prozentsatz der Liquidität basieren, die sie bereitstellen.

Die Algorithmen in Smart Contracts setzen die Marktpreise für die Trades, statt dass Order Books verwendet werden. Das bedeutet, dass das System vollständig dezentral ist und Trader die vollständige Kontrolle über ihre Gelder haben. 

Ein weiteres bemerkenswertes Merkmal ist, dass Nutzer ihre Krypto an die Plattform verleihen können. Nutzer stellen Ethereum-Token bei Uniswap „Liquiditätspools“ bereit und verdienen dafür im Gegenzug eine Gebühr. Das bedeutet, dass jeder Trade sofort ausgeführt werden kann, sofern genügend Liquidität im Pool vorhanden ist.

Die Börse ermöglicht außerdem, dass Token kostenlos gelistet werden können - ein bemerkenswerter Unterschied zu traditionellen Börsen, die normalerweise eine Listing-Gebühr verlangen.

Wo kann man UNI kaufen?

UNI, der Token des Uniswap-Protokolls, wird als Teil des Governance-Systems des Projekts verwendet. Inhaber des Tokens können über Protokoll-Updates und -Änderungen abstimmen.

Uniswap (UNI) Coins können auf den meisten Handelsplattformen gekauft werden, die im Markt-Tab aufgelistet sind. Sie können gegen FIAT, Stablecoins und andere Kryptowährungen gehandelt werden. Der Uniswap-Preis wird durch die Kauf- und Verkaufsorders des Order-Books bestimmt.

Alternativ kannst du die Coin direkt an der Uniswap-Börse handeln. Du kannst das tun, indem du deine Krypto-Wallet mit der Uniswap-App verbindest und anschließend deinen Trade ausführst. Dafür musst du zunächst eine andere Kryptowährung kaufen. An der Uniswap-Börse wird der Preis von UNI durch sein AMM bestimmt.