$0.10954331

Balancer, Mart 2020’de piyasaya sürülen, Ethereum üzerinde geliştirilen merkeziyetsiz bir borsa (decentralized exchange) protokolüdür. Otomatik piyasa yapıcıya (automated market maker) dayanır. Basit ifadeyle, bu; bir emir defteri (order book) kullanmadan ERC20 token’ları ticareti için kullanılan bir borsadır. Balancer akıllı sözleşmeler üzerinde çalışır ve, ticaret için fonların alındığı sözde likidite havuzları (liquidity pools) oluşturur. İlk lansmanında Balancer’ın kendi token’ı yoktu. Ancak geliştiriciler daha sonra projeleri için bir token’ı tanıttı. Balancer (BAL), bu protokol için bir yönetişim (governance) token’ıdır. Çeşitli öneriler (proposals) üzerinde oylama yaparak bir projenin hangi yöne gideceğini belirlemek için kullanılabilir. Ayrıca likidite sağlayıcılarını (liquidity providers) ödüllendirmek için kullanılır.

BAL’in temel özellikleri nelerdir ve nasıl çalışır?

UniSwap borsa protokolü, Balancer geliştiricilerine ilham kaynağı oldu. Buna göre Balancer; UniSwap ile bazı benzerlikleri olan otomatik piyasa yapma (AMM) blokzincir protokolünü kullanır. Balancer, n-boyutlu bir invariant (değişmezlik) modeli kullanır; bu da UniSwap’te olduğu gibi havuzda yalnızca iki token değil, birden fazla token olabileceği anlamına gelir. Balancer protokolü; kendi kendini dengeleyen ağırlıklı bir portföy (self-balancing weighted portfolio), fiyat sensörü (price sensor) ve likidite sağlayıcısı (liquidity provider) gibi işlev görür. Kullanıcılar, özelleştirilebilir likidite havuzlarına katkıda bulunarak karşılığında işlem ücretleri (trading fees) alır ve BAL token’ı ile kâr elde edebilir. Balancer, likidite havuzunun beyaz listeye (whitelisted) alınmış oluşturucularına BAL token’ları dağıtır. Ödül alabilmek için havuzdaki en az iki coinin bu listede olması gerekir. Bu liste, coin’ler sisteme eklendikçe haftalık olarak güncellenir. Bu sistem ayrıca daha düşük ücret belirlemenin daha avantajlı olmasını sağlar; çünkü ücretler ne kadar düşükse karşılığında o kadar fazla BAL verilir. BAL token’ları ayrıca, likidite havuzuna yatırılan tutarın toplam likidite içindeki oranına göre de ihraç edilir. Bu token’lar için belirlenen maksimum arz yüz milyon adettir.

Balancer’ı dikkate değer kılan nedir?

AMM’ler, hızla büyüyen DeFi sektörünün bir parçasıdır ve bu durum Balancer (BAL)’in piyasa fiyatını etkiler. Balancer ayrıca merkeziyetsiz bir borsadır. Üstelik, sıradan kripto piyasa katılımcılarının akıllı sözleşmelere varlık yatırarak havuzlara katılmasına ve likidite eklemesine olanak tanır. Bu havuz protokolü, merkezi kuruluşlara güvenmeden ERC20 token’larını takas etmek için kullanılabilir. Herhangi bir ERC20 token sahibi, Balancer’ı kullanarak onun üzerinde ücret kazanabilir. 

BAL ne için kullanılabilir?

Balancer projesi; piyasa yapmayı otomatikleştirmek ve hangi para birimini aktarıyor olurlarsa olsunlar, kullanıcıların bir işlem sırasında ödediği ücretleri düşürmek için güçlü bir araç olarak kabul edilir. Likidite havuzu pazarında ise, aynı anda birden fazla token ile likidite havuzu oluşturma yeteneği sayesinde bu proje en üst sıralarda yer alır. Balancer geliştiricileri bunu ilk yapanlardan biriydi. 

Balancer akıllı sözleşmeleri üçüncü taraf bir şirket olan Trail of Bits tarafından denetlenmiştir; bu nedenle yatırım açısından tamamen güvenlidir.