Общий объем стейблкоинов в экосистеме достиг рекордных $160 млрд, что стало более точным индикатором ликвидности крипторынка, чем традиционные показатели денежной массы. Об этом заявили аналитики XWIN Research Japan.
Источник: CryptoQuant/XWIN Research Japan.По их словам, инвесторы чаще всего сравнивают динамику цифрового золота с глобальным агрегатом М2. Резкий рост показателя действительно совпал с бычьим рынком 2020-2021 годов. Однако за последние пять лет статистическая корреляция в среднем составляла только около 0,5.
«В периоды монетарного ужесточения, как в 2022-2023 годах, биткоин демонстрировал независимую от М2 динамику. Денежная масса формирует макросреду, но не является надежным индикатором для прогнозирования цены криптовалюты», — подчеркнули эксперты.
Более точная метрика — общий объем «стабильных монет», который в 2025 году установил исторический максимум. В XWIN Research Japan выделили три причины значимости этого показателя:
стейблкоины обеспечивают ликвидность для торговли и DeFi;эти активы оперативнее реагируют на изменения спроса;показатель точно отслеживает институциональные притоки, в том числе связанные со средствами биржевых фондов.«Как во время бычьего тренда 2021, так и в восстановлении 2024-2025 годов, рост объема „стабильных монет“ неизменно предшествовал росту биткоина», — заявили специалисты.
Глобальный показатель М2 отражает долгосрочные тенденции, а динамика стейблкоинов — истинный импульс крипторынка, подытожили аналитики.
Дополнительные бычьи сигналы
Аналитики CryptoQuant указали на несколько ключевых ончейн-индикаторов, которые формируют благодатную почву для возобновления роста цены биткоина. Первый и один из самых значимых сигналов — сброс левериджа.
🧵 Alerts to stay ahead of the market
STH-SOPR highlights heavy profit or loss taking by short-term holders. This is a top-alert on CryptoQuant for spotting market pivots.
These are the four additional trending alerts on CryptoQuant 👇 pic.twitter.com/CQDJxx9efK
Он активируется, когда открытый интерес на рынке фьючерсов падает более чем на 12% в течение семи дней. По словам экспертов, это не признак слабости рынка, а показатель его «оздоровления».
Источник: CryptoQuant.«Слабые руки», открывшие избыточные позиции, активно уходят с рынка, что снижает давление продаж.
На высокий потенциал отскока также указывает отрицательное финансирование по фьючерсам. Текущие ставки свидетельствуют о том, что большинство трейдеров открыли короткие позиции и настроены пессимистично.
Исторически такие периоды являются идеальной точкой входа — любое незначительное движение цены может запустить шорт-сквиз, который усилит ралли.
Источник: CryptoQuant.Курс первой криптовалюты опустился ниже средней цены приобретения краткосрочных держателей — значительная часть недавно вошедших инвесторов оказалась в убытке.
В условиях сохраняющегося бычьего тренда такие уровни воспринимаются институциональными игроками и долгосрочными холдерами как подходящая зона для накопления, что создает сильный покупательский спрос.
Источник: CryptoQuant.Ончейн-активность
За неделю объем ончейн-переводов биткоина упал на 20% — до $87 млрд, свидетельствуют данные Glassnode.
Источник: Glassnode.Дневной спотовый оборот тоже упал — до $12,8 млрд. Это значит, что восстановление цены криптовалюты выше $92 000 не сопровождалось всплеском торговой активности.
Динамика говорит о снижении вовлеченности инвесторов, которая необходима для дальнейшего роста котировок.
Плохой ноябрь
Ноябрь 2025 года может оказаться одним из худших за всю историю существования биткоина. С начала месяца цена актива снизилась более чем на 16%.
Источник: CoinGlass.Эксперт Самит Капур допустил продолжение бокового движения в декабре, на что намекают исторические данные. Почти за каждым «красным» ноябрем следовал аналогичный декабрь.
Технические аналитики следят за тем, чтобы цифровое золото закрыло месячную свечу на уровне $93 000. В случае потери ценового импульса на выходных 29 и 30 ноября возможно дальнейшее снижение.
Not much to update on $BTC.
The 74k level that I referenced over 3 months ago as the key HTF level that should not be breached on any pullbacks still holds, despite 95% of crypto twitter flipping bearish over the last couple weeks.
HTF bullish structure remains in-tact as we… pic.twitter.com/b6Q48qaDe3
«Поскольку приближается закрытие месяца, я выделил два наиболее важных уровня, за которыми стоит наблюдать при закрытии на этом таймфрейме — $93 401 и $102 437», — отметил специалист под ником CrediBull Crypto.
По его мнению, закрытие выше $93 000 «станет позитивным сигналом», а выше $102 000 — «невероятно бычьим».
На момент написания цифровое золото торгуется около $91 500. За последние сутки актив прибавил 0,5%, согласно CoinGecko.
Напомним, аналитики Glassnode назвали препятствия на пути к новому историческому максимуму биткоина.