Что такое концепция DYOR
Концепция DYOR (Do Your Own Research, с англ. «проведи собственное исследование») используется как для изучения возможных рисков, так и для поиска новых перспективных монет, которые еще не получили широкого распространения. DYOR подразумевает проведение самостоятельного детального анализа актива для оценки его перспективности перед принятием решения о покупке.
У концепции отсутствует строгий регламент, которого следует придерживаться. Наиболее популярными факторами, анализ которых может помочь в оценке криптовалютного проекта, являются:
состав команды, которая разработала и поддерживает проект;
параметры токеномики актива и его рыночные показатели;
инновационность технических аспектов актива;
уровень принятия проекта сообществом.
Рассмотрим, как грамотно взвесить риски и провести свое исследование.
Команда проекта
За каждым криптовалютным проектом стоит группа разработчиков и специалистов из других областей. Поэтому важно, чтобы команда имела релевантный опыт и знания в области блокчейна, Web3, финансов, IT и смежных дисциплин. При этом в небольшой команде из двух-трех человек существует риск того, что проект может развалиться, если кто-то из его членов уйдет.
Стоит обращать внимание и на то, есть ли у компании партнеры, которые уже успели себя зарекомендовать в криптоотрасли. Например, проект Tkeycoin создавали люди, которые были связаны с лесозаготовкой, что должно было насторожить инвесторов. Однако, некоторые проекты создаются и развиваются анонимными разработчиками, и при этом успешны. Поэтому данное правило носит лишь вспомогательный характер.
Токеномика и рыночные показатели
Токеномика объединяет ряд показателей, влияющих на спрос и предложение конкретного актива. Она представляет интерес не только со стороны оценки инвестиционной привлекательности, но и с точки зрения устойчивости самой экономической модели, заложенной в криптопроект.
При построении профиля токеномики обычно учитываются:
механизм эмиссии криптовалюты (например, токены, выпускаемые в ограниченном количестве или с прозрачной программой сжигания, будут стремиться к дефляции);
централизация предложения монеты (чем выше доля свободного обращения от совокупного предложения актива, тем более эффективно будет работать его ценообразование);
рыночная капитализация, объемы торгов и доступность токена на разных биржах (чем выше каждый из этих показателей, тем более привлекателен и популярен актив).
Анализ токеномики может защитить инвесторов от таких схем, как rug pull, когда команда разработчиков внезапно отказывается от проекта и выводит всю его ликвидность. Пример такой мошеннической схемы — платформа Dragoma, разработчики которой вывели средства инвесторов на $3,5 млн.
Технологии внутри криптовалюты
На криптовалютном рынке существуют проекты, которые предлагают инновационные технологические решения. Например, монеты Monero, Zcash и Dash нацелены на повышенный уровень анонимности, а Solana — на высокий уровень пропускной способности и масштабируемости. Однако, некоторые криптоактивы не только не имеют каких-либо технологических «фишек», но и собственного блокчейна. Таким токенам, не имеющим фундаментальной основы, сложно добиться долгосрочного успеха.
Серьезные проекты, как правило, имеют дорожную карту, либо регулярно и прозрачно информируют своих пользователей обо всех этапах дальнейшего развития. На основе анализа дорожной карты и намерений команды можно спрогнозировать возможные последствия, которые повлечет за собой то или иное изменение в проекте. Отсутствие постоянной обратной связи со стороны разработчиков может быть воспринято как тревожный сигнал.
Печальным примером игнорирования данной составляющей концепции DYOR может служить проект DeFi Compounder Finance, основатели которого собрали $10,8 млн и скрылись с деньгами пользователей. Разработчики заранее и намеренно разместили в коде смарт-контрактов функцию, позволяющую полностью вывести средства из проекта.
Кроме того, при анализе проекта необходимо изучить его ближайших конкурентов, предлагающих схожие решения, и выявить их преимущества и недостатки.
Сообщество проекта
Нелишним будет заглянуть и на официальные каналы проекта (например, Twitter, Discord или GitHub). Чем больше подписчиков, выше активность аудитории и частота обновления информации, тем лучше.
Стоит обратить внимание и на то, какие темы обсуждает сообщество и имеют ли эти дискуссии адекватный характер. Настороженность должны вызывать заброшенные каналы или токсичное сообщество, которое не приемлет конструктивную критику.
Связь с разработчиками через официальные каналы также помогает не нарваться на мошенников.
Вывод
Концепция DYOR заключается в проведении анализа актива перед тем, как принять решение о его покупке, и не содержит исчерпывающего перечня параметров, которые необходимо проверить в рамках того или иного проекта.
В спектр внимания инвесторов должны попадать составляющие токеномики, рыночные показатели проекта, состав его команды, активность сообщества, а также технические аспекты токена. Использование концепции DYOR может помочь инвесторам в принятии взвешенных решений и защищаться от мошенников.